最近 eToro 大量地投放網路廣告，主打的是戴夫（Dave）靠著複製史蒂夫（Steve）的交易（Copy Trading）擁有相同的報酬率。事實上我早在一年多以前就開始這麼做了，期間有賺有賠。
我想分享關於在 eToro 上跟單的心得，希望給還在猶豫的您參考。（延伸閱讀：eToro 跟單經驗談(2) - 大神的NG行為）
投資有賺有賠，投資一定會有風險，高桿槓代表高風險。
但是我們要挑選跟單對象，不能只看對方這個月或上個月的報酬率，還有長期的績效。要注意的地方很多，主要投資標的物、交易頻率、 凹單狀況、槓桿的大小以及是否會和粉絲解釋等等。因此我們平時就要觀察他們的交易策略，而不是等有閒錢了再來挑選。
但可能是因為虛擬帳戶的關係，有時候跟單久了，大神開倉或平倉時虛擬帳戶這邊不會跟著連動，這點要特別注意。其實有時會發現這樣反而報酬率比較高，應該是交易頻率較低的緣故。
最重要的是，在檢視大神交易策略的過程中，你可以學習他的投資心法，我反而覺得這比跟單賺到錢還重要。
第一是個人頁面顯示的績效指的是當月個人資產的淨值增減，不是報酬率。假設在本月之前已持有一些美股股票，然後這個月美股下跌幅度慘烈，那即使這個月的操作都有賺錢，但因持有股票價格下跌的關係導致個人資產淨值下跌，那當月績效就是負的。
第二是隔夜利息（overnight fees）的問題，在計算績效時並不會把隔夜利息也算進去。如果該筆掛單的天數太長，甚至跨越週末。最後雖然可能有賺錢，但扣掉隔夜利息後，實際的報酬有可能是負的，因此在跟單時也要把大神們的掛單天數考慮進去。
投資有賺有賠，投資一定會有風險，高桿槓代表高風險。
但不是有解釋就好，還要觀察是否與目前交易策略相符、是否提供夠多資訊、是否會適時回應其他粉絲的提問，以及更新頻率是否過低。尤其是你發現大神的投資風格突變時就是個警訊，不要怕發問，因為有異狀時大家都會發問。如果大神一直不回應或是顧左右而言他，那你就要認真考慮是否停止跟單了。
建議還是以每個大神的主要投資商品來分：如果是以加密貨幣為主，那跟單金額就小一點；如果是美股，因為長期來看是向上的，那跟單金額就可以多放一點。
根據 eToro 規定，風險分數（Risk Score）超過7的使用者是無法被其他人跟單的。但其實有個偷吃步的作法，就是在每個月的第一天跟單，因為當月的風險值尚未超過7，不過我很久沒這樣做了，不知道現在還可不可行。
投資有賺有賠，投資一定會有風險，高桿槓代表高風險。
有些大神會在個人頁面寫明建議的最低跟單金額，如果你要成為 eToro 的明星投資者，最好也提醒一下粉絲。
例如下圖是以 $500 跟單某位大神的狀況。可以看到因為Google（GOOG）一股要價 $1159，所以每次開倉的部份最多不超過 $3，持有單位甚至小到小數點後兩位都不夠顯示，Facebook（FB）至少還能顯示0.01個單位。
投資有賺有賠，投資一定會有風險，高桿槓代表高風險。
我的話會考慮對方過去兩年內最大的損失來設定，不過也會按照他偏好的投資商品風險值而定。
也不要忘記持續找下一個，免得大神突然下凡變成人。
投資有賺有賠，投資一定會有風險，高桿槓代表高風險。
事實上，只要覺得現有的交易策略怪怪的，又得不到解釋，那就應該停止跟單，賺不到總比虧損好。
當然，最重要的還是思考過後內化成自己的想法，並透過實際情況來驗證、調整，久而久之你的視野範圍將是全世界。
不要這樣，你不是股神。先把原來的工作做好，再來考慮轉職股神的事，先累積本金，你才有本錢犯錯。而且至少要以月為單位，不要時時刻刻為了那上下跳動的數字心浮氣燥，朝不思飯不想的。
投資有賺有賠，投資一定會有風險，高桿槓代表高風險。
延伸閱讀
我想分享關於在 eToro 上跟單的心得，希望給還在猶豫的您參考。（延伸閱讀：eToro 跟單經驗談(2) - 大神的NG行為）
投資有賺有賠，投資一定會有風險，高桿槓代表高風險。
平時就要有觀察清單（Watchlist）
為什麼會想要跟大神的單，因為他們熟悉我們不熟悉的市場；他們有比我們更好的交易策略；市場低迷時他們比我們更能 HODL 住。總而言之，就是他們可以賺得比我們多。但是我們要挑選跟單對象，不能只看對方這個月或上個月的報酬率，還有長期的績效。要注意的地方很多，主要投資標的物、交易頻率、 凹單狀況、槓桿的大小以及是否會和粉絲解釋等等。因此我們平時就要觀察他們的交易策略，而不是等有閒錢了再來挑選。
加入觀察清單後，用虛擬帳戶跟單
先用各種篩選條件選出潛在的跟單對象，加入觀察清單後再使用虛擬帳戶跟單。這麼做的目的是為了觀察他們的交易策略。不要忘記，長期績效才是重點，因此建議觀察拉到一個月甚至一季以上，再決定要不要跟單。但可能是因為虛擬帳戶的關係，有時候跟單久了，大神開倉或平倉時虛擬帳戶這邊不會跟著連動，這點要特別注意。其實有時會發現這樣反而報酬率比較高，應該是交易頻率較低的緣故。
最重要的是，在檢視大神交易策略的過程中，你可以學習他的投資心法，我反而覺得這比跟單賺到錢還重要。
個人頁面的績效不一定是真實績效
特別要注意的是，個人頁面上顯示的績效（Performance）不一定就是實際績效，這有兩個可能。第一是個人頁面顯示的績效指的是當月個人資產的淨值增減，不是報酬率。假設在本月之前已持有一些美股股票，然後這個月美股下跌幅度慘烈，那即使這個月的操作都有賺錢，但因持有股票價格下跌的關係導致個人資產淨值下跌，那當月績效就是負的。
第二是隔夜利息（overnight fees）的問題，在計算績效時並不會把隔夜利息也算進去。如果該筆掛單的天數太長，甚至跨越週末。最後雖然可能有賺錢，但扣掉隔夜利息後，實際的報酬有可能是負的，因此在跟單時也要把大神們的掛單天數考慮進去。
投資有賺有賠，投資一定會有風險，高桿槓代表高風險。
我們都喜歡聽解釋
eToro 有個很棒的地方，就是它可以像社群一樣讓使用者彼此互動，討論投資商品，因此大神們是否會向跟單者解釋目前狀況也是觀察重點之一。但不是有解釋就好，還要觀察是否與目前交易策略相符、是否提供夠多資訊、是否會適時回應其他粉絲的提問，以及更新頻率是否過低。尤其是你發現大神的投資風格突變時就是個警訊，不要怕發問，因為有異狀時大家都會發問。如果大神一直不回應或是顧左右而言他，那你就要認真考慮是否停止跟單了。
分散還是最好的策略
在廣告裡，史蒂夫只跟了戴夫的單就有18%的報酬率，現實並沒有那麼美好。即使是大神，也有不同擅長的投資標的，例如加密貨幣、原物料、美股等等，就像投資理財書都會告訴你要分散投資，跟單對象也要分散才對。把所有的錢壓在一個人身上是高風險行為；壓在一群人－－但都是加密貨幣投資客－－那也是高風險的行為。建議還是以每個大神的主要投資商品來分：如果是以加密貨幣為主，那跟單金額就小一點；如果是美股，因為長期來看是向上的，那跟單金額就可以多放一點。
高風險帶來高報酬率
有些大神一整年報酬率會超過50%以上，但每個月的波動率可能是從10%甚至20%起跳，這種人不建議跟單，因為會讓你的心情受到很大的影響。而且我們都知道報酬來自於風險，這種高報酬率很有可能是來自超高槓桿，或是商品價格波動超大的加密貨幣，這兩種無法給投資者帶來長期的正報酬。根據 eToro 規定，風險分數（Risk Score）超過7的使用者是無法被其他人跟單的。但其實有個偷吃步的作法，就是在每個月的第一天跟單，因為當月的風險值尚未超過7，不過我很久沒這樣做了，不知道現在還可不可行。
投資有賺有賠，投資一定會有風險，高桿槓代表高風險。
跟單金額有時不能太小
eToro 規定，每次跟單一位交易者的最小金額為 $200（美金），但也不是有這筆錢就可以完全跟單，因為跟單的部位是按比例計算的。有些大神每次開倉的部位佔總資產的比例非常小，那你跟單的金額就不能太小，否則換算後跟單的倉位如果小於 $1，你的帳戶就不會跟著一起開倉。有些大神會在個人頁面寫明建議的最低跟單金額，如果你要成為 eToro 的明星投資者，最好也提醒一下粉絲。
例如下圖是以 $500 跟單某位大神的狀況。可以看到因為Google（GOOG）一股要價 $1159，所以每次開倉的部份最多不超過 $3，持有單位甚至小到小數點後兩位都不夠顯示，Facebook（FB）至少還能顯示0.01個單位。
跟單後，還是要持續追蹤
就算是只跟單好了，並不是交給大神就沒事了，還是要持續去檢視他的交易狀況和他的討論區。我有遇過某位大神中間突然消失三個月，已持有的部位虧損連連，也沒有跟粉絲做任何解釋，放任粉絲在他的討論區抱怨，是還好整體虧損不大，否則若遇到這樣的狀況但你卻不知情，投資的錢只會慢慢消失。投資有賺有賠，投資一定會有風險，高桿槓代表高風險。
就算是大神還是要設停損
把跟單動作當作投資商品，大神就是你的商品。即便你現在跟的大神讓你賺了很多錢，也不要忘記設定跟單停損金額，也不要因為相信大神就把跟單停損金額設定的很小，因為大神也是會突然跌倒的，如下圖：
我的話會考慮對方過去兩年內最大的損失來設定，不過也會按照他偏好的投資商品風險值而定。
大神也會變凡人
可以查查看去年、前年的 eToro 報酬率排行榜（ex: eToro best traders 2018），看看今年還在榜上的大神－－大概剩一兩個而已。這證明了沒有一套交易策略可以持續用下去，更證明了要長期保持高額報酬是相當困難的一件事。所以前面才提到，跟單以後還是要持續追蹤大神交易情形，也要設定跟單停損，就算大神的績效開始衰退甚至突然崩跌，自己晚上也可以睡得很好。也不要忘記持續找下一個，免得大神突然下凡變成人。
投資有賺有賠，投資一定會有風險，高桿槓代表高風險。
感覺不對勁，就要停止跟單
例如你認為某些加密貨幣就是用來炒作的，但大神卻突然開加密貨幣的倉，也許他就是想賭一把。但你不喜歡的話，應該要馬上將其掛單平倉，甚至停止跟單。只有當你百分之百信任他的策略時才跟單。事實上，只要覺得現有的交易策略怪怪的，又得不到解釋，那就應該停止跟單，賺不到總比虧損好。
Copy everything or nothing.
善用討論區
eToro 的討論區真的很好用，你可以看到來自世界各地的投資者的討論，在不同投資商品下的討論。有些人的分析根本莫名其妙，有的會畫出五顏六色的線圖，也有人專門關注在總經，以猜測股市未來動向。這些訊息可以幫助你接觸各式各樣的想法，甚至同一個事件會有完全對立的好幾種看法，我認為這是 eToro 最大的優點。當然，最重要的還是思考過後內化成自己的想法，並透過實際情況來驗證、調整，久而久之你的視野範圍將是全世界。
眼睛不要盯著跳動的數字
eToro 天天都有商品可以投資（外匯保證金、美股、ETFs），甚至週末也有（加密貨幣），因此剛接觸者可能會眼花撩亂，甚至廢寢忘食一頭栽入，覺得自己可以一展長才，不限於台灣股市那少少的4.5個小時。你可能會開始早上也盯，晚上也盯；美股結束換亞股，亞股收盤又換歐股；甚至睡覺時還在想等等是不是什麼重要的經濟數據發表日。不要這樣，你不是股神。先把原來的工作做好，再來考慮轉職股神的事，先累積本金，你才有本錢犯錯。而且至少要以月為單位，不要時時刻刻為了那上下跳動的數字心浮氣燥，朝不思飯不想的。
投資有賺有賠，投資一定會有風險，高桿槓代表高風險。
延伸閱讀
- eToro 跟單經驗談(2) - 大神的NG行為：
- https://diiosukorea.blogspot.com/2019/07/etoro-do-not-copy-these-people.html
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